Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, 4 Haziran 2025 tarihinde yayımladığı değerlendirmede, Türkiye’de Merkez Bankası’nın para politikasında sıkı duruşunu sürdürmesinin bankacılık sektöründe kısa vadeli baskılara yol açtığını açıkladı. Raporda, artan faizlerin kredi kartı, bireysel ve KOBİ kredilerindeki takibe düşme oranlarını yükselttiğine ve net faiz marjı (NFM) toparlanmasının gecikeceğine dikkat çekildi.
Fitch, yılın ilerleyen dönemlerinde faiz indirimi beklentisiyle birlikte kârlılıkta bir iyileşme öngörse de, mevcut ortamda risklerin arttığını vurguladı. Buna rağmen Türk bankacılık sektörü için genel görünümün “nötr” kalmaya devam ettiğini belirten Fitch, 2025 yılı toplam kârlılığının 2024’teki güçlü performansın üzerinde gerçekleşmesinin muhtemel olduğunu ifade etti.
KREDİ KARTLARINDA TAKİPTEKİ ALACAKLAR HIZLA ARTTI
Fitch’e göre, 2024 ve 2025’in ilk dört ayında takipteki alacak oranlarında dikkat çekici artışlar yaşandı.
Kredi kartlarında takip oranı %1,7’den %3,8’e yükseldi.
Diğer bireysel kredilerde bu oran %2,1’den %3,5’e çıktı.
KOBİ kredilerinde ise takip oranı %1,6’dan %2,4’e yükseldi.
Raporda, bu eğilimin yılın geri kalanında da devam etmesinin beklendiği belirtiliyor. Merkez Bankası’nın Nisan ayında politika faizini 350 baz puan artırarak %46’ya çıkarması ve ekonomik büyümedeki yavaşlama, varlık kalitesi üzerinde baskı yaratmaya devam edecek.
NET FAİZ MARJINDA KISA VADELİ DARALMA
Fitch, bankaların net faiz marjında (NFM) 2025’in ilk çeyreğinde yaşanan toparlanmanın, Nisan ayındaki faiz artışı sonrası terse döndüğünü belirtti. Türk bankalarının pasifleri (özellikle TL mevduatlar) aktiflerine kıyasla daha hızlı yeniden fiyatlandığı için kısa vadede NFM’de daralma bekleniyor. Buna karşın, 2025 sonuna doğru faiz indirimi sürecinin başlamasıyla birlikte NFM’de yeniden toparlanma öngörülüyor.
Kuruluşun temel senaryosuna göre, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası yıl sonunda politika faizini %33 seviyesine indirecek. Bu durum, kâr marjlarında toparlanma sağlayacak ancak önceki beklentilere kıyasla daha geç ve sınırlı olacak.
DIŞ KAYNAKLARA ERİŞİMDE ŞİMDİLİK SORUN YOK AMA RİSKLER SÜRÜYOR
Fitch, Mart ayında yaşanan piyasa dalgalanmalarına rağmen Türk bankalarının dış finansmana erişiminde belirgin bir sorun yaşanmadığını kaydetti. Ancak Eurobond ve sermaye benzeri enstrüman ihracında yavaşlama görüldü. Kuruluş, Türk bankalarının yüksek kısa vadeli dış borç yükü ve mevduatların dolarize yapısı göz önüne alındığında, yatırımcı veya mevduat sahibinin güveninin zedelenmesi halinde yeniden likidite riskleriyle karşı karşıya kalabileceği uyarısında bulundu.
KÂRLILIKTA BASKI SÜREBİLİR
Fitch, bankacılık sektöründe kârlılığın yalnızca NFM iyileşmesine değil, aynı zamanda kredi risklerinin ve enflasyon kaynaklı giderlerin kontrol altında tutulmasına bağlı olduğunu belirtti. Ayrıca kredi büyümesine yönelik düzenleyici sınırlamalar ve yüksek zorunlu karşılık oranlarının kârlılığı baskılamaya devam edeceğini ifade etti.
